188只年内上市ETF获私募机构重仓

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本报记者 昌校宇

根据私募排排网最新统计数据，截至11月19日，今年以来共有154家私募机构旗下产品出现在188只年内上市ETF（交易型开放式指数基金）的前十大持有人名单中，合计重仓持有份额达29.12亿份，显示出私募机构对ETF这一产品的广泛认可和积极布局。

从策略类型来看，主观策略私募机构成为ETF认购的主力。数据显示，今年以来截至11月19日，共有76家主观私募机构合计重仓持有年内上市ETF份额达11.07亿份，占总量的38.02%。量化策略私募机构紧随其后，41家此类机构合计重仓持有年内上市ETF份额达9.48亿份，占比为32.55%。37家“主观+量化”私募机构合计重仓持有年内上市ETF份额最少，占比不足30%。

“私募机构积极配置ETF，是市场环境、资金策略与监管导向共同作用的结果，也反映出市场逐步走向成熟。”上海畅力资产管理有限公司董事长宝晓辉在接受《证券日报》记者采访时分析称，从市场维度看，在结构性行情和行业轮动加速的背景下，通过传统自下而上选股获取超额收益的难度加大，ETF为私募机构提供了高效把握行业机会和风格轮动的工具，有助于快速调整配置并规避个股风险。从投资策略看，私募机构将ETF纳入投资组合，主要是为了满足流动性管理、战术配置以及对新兴赛道的快速布局等多方面需求。此外，随着监管部门对信息披露要求的提高，部分私募机构也倾向于通过透明度高的ETF实施策略，兼顾合规要求与策略灵活性。

深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示：“私募机构将ETF作为重要配置工具，主要价值体现在四个方面：一是风险分散，通过一篮子资产投资，降低单一标的波动风险；二是交易效率高、成本低，操作便捷且综合成本低于主动型产品；三是策略应用灵活，便于基金经理快速布局细分赛道；四是良好的流动性管理功能，为应对赎回和把握机会提供支持，最终实现组合的动态优化。”

在ETF产品选择上，数据显示，上述188只被私募机构重仓持有的年内上市ETF，产品名称中含“科创板”字眼的达48只，私募机构合计重仓持有份额为8.20亿份。其中，在私募机构重仓持有份额不低于1000万份的92只年内上市ETF中，科创板相关产品有25只；在重仓持有份额不低于5000万份的12只年内上市ETF中，科创板主题产品有4只。

在宝晓辉看来，科创板主题ETF受到青睐，关键在于其满足了私募机构“做业绩”和“促募资”的双重需求。从业绩角度看，今年以来科创赛道表现出较强的赚钱效应，相关ETF覆盖的人工智能、半导体等高成长赛道涨幅显著。对于一些投研能力有限的私募机构，布局这类ETF无需花费大量精力深入调研单一个股，还能快速把握板块机会，提升净值表现。在募资方面，科技创新作为国家战略方向，受到投资者广泛认可。私募机构通过布局科创板主题ETF能够清晰传递聚焦“硬科技”、分享产业成长的投资逻辑，更容易获得投资者信任，降低募资难度，助力产品规模扩张。

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